并购重组
MERGERS AND ACQUISITIONS
市场行情

回首2016年,A股上市公司共计公告346例重大资产重组事件,合计交易总金额为13440亿元,与2015年的416例和交易总金额12776亿元相比,2016年的并购案例数量下降了16.83%,但交易总金额同比上升了5.20%,交易规模再创新高。2016年A股并购市场的繁荣主要表现在交易体量显著增长、热门行业持续火爆、海外并购热火朝天等方面。

市场现状

随着并购业务的市场发展环境不断优化、国企混合所有制改革持续推进、海外并购发展迅速,并购重组财务顾问业务保持增长态势.在并购重组的繁荣背后,并购市场的“亚健康”问题十分突出,集中体现在市场结构失衡上,真正服务于产业发展,产生社会增加值的交易占比明显偏低。

业务介绍

在政策引导与监管环境下,并购重组已开始从过去的狂热阶段逐步进入理性阶段,很多并购重组已开始考虑企业自身的战略布局、完善细分市场上下游产业链及业务协同以提高企业的边际效益。

对此,国泰集商(北京)投资基金有限公司(以下简称国泰集商)认为可以加大对传统产业整合项目的扶持力度等方面继续推进并购市场健康发展。

国泰集商认为未来投行专业能力和实操经验的基础上,还需要具备价值发现的能力,对行业深度了解和未来发展趋势判断的能力,项目风险的预知能力和对合作企业生态系统的了解和认知的能力,更好的为广大企业提供并购重组服务。

名词解析

企业并购即兼并与收购的统称,是一种通过转移公司所有权或控制权的方式实现企业资本扩张和业务发展的经营手段,是企业资本运作的重要方式

并购的实质是一个企业取得另一个企业的资产、股权、经营权或控制权,使一个企业直接或间接对另一个企业发生支配性的影响。并购是企业利用自身的各种有利条件,比如品牌、市场、资金、管理、文化等优势,让存量资产变成增量资产,使呆滞的资本运动起来,实现资本的增值。

兼并通常是指一家企业以现金、证券或其他形式取得其他企业的产权,并使其丧失法人资格或改变法人实体的行为。

收购是指企业用现金、债券、股权或者股票购买另一家企业的部分或全部资产或股权,以获得企业的控制权。

并购对象有资产、股权与控制权.并购方式包括兼并、收购、合并、托管、租赁、产权重组、产权交易、企业联合、企业拍卖、企业出售等。